继任CEO会提前进行盈余管理吗

——基于上期年报披露日之前发生CEO变更的经验证据

傅绍正  曹旭  石威峰

（天津财经大学会计学院/审计与控制研究中心副教授，博士；

天津财经大学会计学院/审计与控制研究中心博士生；

天津财经大学会计学院/审计与控制研究中心博士生）

摘要：本文以2010—2020年沪深两市A股上市公司为研究样本，探究资产负债表日至上期年报披露日之间发生CEO变更对上期应计盈余管理的影响，研究发现：在上期年报披露日之前发生CEO变更的公司对上期年报进行了更多的负向应计盈余管理。异质性检验发现，高质量的内部控制与外部审计能够抑制继任CEO的负向应计盈余管理行为；相较于内部继任CEO，外部继任CEO更倾向于对上期年报进行负向应计盈余管理。进一步研究发现，CEO变更时点与上期年报披露时点之间的间隔越长，负向应计盈余管理程度越大；在CEO变更子样本中，对上期年报进行负向应计盈余管理的公司比其他公司在变更当期更有可能实现业绩增长。本研究不仅有助于提升资本市场对高管变更前期盈余管理行为的认知，而且可以为提高会计信息质量提供理论参考和实践证据。

关键词：高管变更；盈余管理；内部控制；外部审计

【全文链接】傅绍正、曹旭、石威峰：继任CEO会提前进行盈余管理吗——基于上期年报披露日之前发生CEO变更的经验证据丨2024（3）.pdf